春节期间，读到一篇文章《你永远赢不了"凯利公式"》，颇有感触。 何谓"凯利公式" ？凯利公式 (也称凯利方程式)是一个用以投资运用，拥有正期望值之重复行为长期增长率最大化的公式，由约翰·拉里·凯利发明，可用以计算出每次投资或赌博游戏中的资金与筹码的比例。凯利公式在投资中可作如下应用:一、凯利公式可以选时，即使是有投资价值的公式，也有高估和低估的时候，可以用凯利公式进行选时比较；二、凯利公式适合非核心资产寻找短期投机机会；三、凯利公式适合作为资产配置的考虑，对于资金管理比较有利，可以充分考虑机会成本。"凯利公式"的规则是这样的：掷硬币，正面赢反面输，赢了可以拿走一倍的钱，输了会赔掉本金，你玩不玩？你可能觉得，唉，这游戏不错，公平！恰好运气也不错，第一把赢了100元！你高兴坏了，这时候庄家跟你说，你看你也赢了这么多，我呢，辛辛苦苦搭个场子，最后什么都没捞着，要不这样，你赢了，就给我留下2％，给捧捧场，就当茶水费。你一听，2％？才这么点，拿去吧，不差钱！好了，这事就这么定下来了。这跟股市中的要收佣金及印花税一样的道理。然而你做梦都想不到的是：就是这小小的2％，最后却让你输得倾家荡产、家破人亡。这小小的2个点的赢的概率貌似不起眼，但配上"大数剧法则"，就成为了赌场赚钱的利器。"大数据法则"是数学家伯努利提出来的，说的是假设n(a)是n次独立重复实验中发生a的次数，p是每次实验发生a的概率，当n足够大的时候，对任意正数ε，有lim{[|(n(a)/n)|p]ε}=1。公式这么复杂，散户都看不懂，看不懂没关系，我们只看结果，一句话：最终你赢的概率只有1%。
  春节期间，还读到另一篇文章，说现在股市里的机构用类似于"凯利公式" 的大数据在操纵股票。说得通俗一点，即用大数据分析看透散户的底牌，当散户持有中小创股票时，他们就买入大盘蓝筹股，让中小创股票自由落体般暴跌，让蓝筹股暴涨；同时他们就在媒体上高唱，现在进入了价值投资时代，现在买入蓝筹股胜过早年买房子；而当散户卖了让中小创股票去追高蓝筹股时，他们就获利了结，不计成本杀跌似出货。上证指数一周内从3490点杀到3062点，上证50跌去超10%，就用了此方法把追高蓝筹股的散户套在了3580点的高位，从而亏掉了自己住的房子。
  散户或许永远也不明白，自己的对手的不是运气，也不是庄家，他们是在与狄利克雷、伯努利、高斯、纳什、凯利这样的大师对决数学，赢的胜率能有多大？当然非常小，这也是中国股市一赚二平七亏这个公式长期存在的根本原因。面对机构用大数据杀戮散户，广大散户应如何生存，教你下面三招生存之术。
  第一招："T+0" 交易是境外成熟市场比较普遍实行的一种交易制度，对提高市场流动性和投资者规避隔日股价波动风险有一定意义，从保沪中小投资利益避免被机构杀戮的角度看，推出后机构用大数据看散户底牌操纵股票就失去了作用。因为，散户当日不管买错了还是买对了当日都可卖出。当下，由于还不是T+0交易，你要用自己手中的股票做"T+0" 。同时，在下跌趋势中慎抢反弹，因你一抢反弹就可能被套。多数散户在股市害怕浪费每一次赚钱的机会，所以总是持股仓位很重甚至是满仓，但是股市每年只有不到十分之二的时间是上涨的，剩下的十分之八不是盘整就是下跌的，仓位重了，市值缩水非常快。
  第二招：把风控放在首位。股市是高风险高收益的投资场所，可以说，股市中风险无处不在、无时不在，而且也没有任何方法可以完全回避。作为散户，应随时具有风险意识，并尽可能地将风险降至最低程度。而买入股票时机的把握是控制风险的第一步，也是重要的一步。在买入股票时，除考虑大盘的趋势外，还应重点分析所要买入的股票是上升空间大还是下跌空间大，上档的阻力位与下档的支撑位在哪里，买进的理由是什么，买入后假如不涨反跌怎么办等等，这些因素在买入股票时都应有个清醒的认识，这样就可以尽可能地将风险降低。
  第三招：坚持中长线投资优质高成长股。中长线投资是在股票市场上的一种择股票投资的方法，最重要的是要选对有投资价值的好股。这类股票一定要行业前景高远的创新技术型高成长公司。一定要是朝阳的新兴产业，而且在可以预见的未来十年内都不会落伍的，且还没炒高被低估的优质公司。今后我们会重点分析一批这样的公司。